г. Санкт-Петербург, ул Караванная, д 1, оф. 320-2 На карте
О компании
Оценка имущества
Загородная недвижимость
Коммерческая недвижимость
Движимое имущество
Предприятия, доли ООО
Ценные бумаги, долги
Нематериальные активы
Акция дает право владеть часть предприятия. Владеть – это означает участвовать в принятии наиболее важных решений по деятельности, в т.ч. в распределении заработанной прибыли.
Акция – это ценная бумага. Хотя сейчас фактически это вовсе и не бумажный документ. Вы в реальности не встретите акций, подобных тем, какие были в начале прошлого столетия. Впрочем бумажные акции встречались и в 90ые годы в эпоху приватизации.
Сейчас акций на бумаге вы не встретите. Акция – это просто запись в электронном реестре о том, что определенному лицу принадлежит такое-то количество акций предприятия. Такая форма учета акций называется бездокументарной. А организация которая ведет учет владельцев акций – реестродержатель.
Реестродержатель — это специализированная организация, которая независима от акционерного общества, акции которого учитывает. Реестродержатели оказывают услугу ведения реестра акционеров на коммерческой основе. Сами же акционерные общества не могут вести реестр своих акционеров – это закреплено законом. У каждого акционерного общества в один момент времени может быть только один реестродержатель.
Поэтому любая сделка с акциями завершается тем, что документы о переходе права владения на нового собственника отправляются реестродержателю и тот переписывает у себя в реестре владельца акций.
Право собственности на акции подтверждается выпиской из реестра владельцев, которую выдает реестродержатель.
Что такое обыкновенная акция прямо следует из ее названия. Обычная акция, которая дает право голоса на собрании акционеров по наиболее существенным вопросам о деятельности предприятия. Ну и еще она дает право на часть прибыли от деятельности, которая выплачивается в виде дивиденда. Но только если эта прибыль была получена, т.е. не было убытка. И только если большинство акционеров проголосовало за то, чтобы прибыль направить на выплату дивидендов.
А вот привилегированная акция в определенном смысле и не акция вовсе. Привилегированные акции не дают права голоса на собрании акционеров, т.е. не дают возможности участвовать в управлении бизнесом. Привилегированная акция — это финансовый инструмент, который похож на облигацию у которой нет срока возврата (бессрочная). Т.е., упрощенно говоря, мы у тебя возьмем в долг на наш бизнес, но долг этот возвращать не планируем. Но зато будем тебе гарантированно бессрочно платить дивиденды из нашей прибыли (ну или пока не обанкротимся 🙂
Самый скользкий вопрос в этом случае — про «гарантированно».
Во-первых, если нет прибыли, то и нет обязанности платить. Тут законодатель подстраховался и добавил в закон пункт о том, что если не выплатили дивиденды, то привилегированные акции приобретают право голоса наравне с обыкновенными акциями. И так будет до тех пор, пока по ним не начнут платить дивиденды.
Казалось бы хорошо, но, опять-таки, по закону привилегированных акций не может быть более 25% от всех выпущенных акций предприятия. Т.е. обыкновенные акции в количестве 75% всегда переголосуют привилегированные 25%.
Так же в законе есть пункт о том, что дивиденды по обыкновенным акциям не могут быть выше, чем по привилегированным. Но это если они есть, эти дивиденды. В российский же реалиях существует слишком много способов вывести прибыль с предприятия и не через выплату дивидендов. И предприятие либо показывает около нулевую прибыльность, либо постоянно на общем собрании принимает решение «дивиденды не платим, прибыль направим на развитие».
Поэтому для обычных акционерных обществ в РФ, которые не торгуются на бирже, типична ситуация когда по привилегированным акциям десятилетиями не платятся дивиденды. Или платятся «на отвяжись», т.е. на минимальном уровне.
На профессиональном сленге привилегированные акции часто называют «префы».
Когда создается новое предприятие, то для запуска деятельности ему передается некоторая начальная сумма денег, которая называется Уставный капитал. В акционерном обществе при его создании выпускаются акции у которых устанавливается некая начальная стоимость. Вот эта стоимость и называется номинальная стоимость акции. Если умножить общее количество выпущенных акций на их номинальную стоимость, то вы как раз получите величину Уставного капитала акционерного общества.
Предприятие позже может дополнительно выпускать акции. Но все акции одного типа обязательно будут иметь одинаковый номинал, т.к. каждая акция дает одинаковый объем прав своему владельцу.
При этом акции разных типов, например обыкновенные и привилегированные, могут иметь различный номинал. Так бывает редко, т.к. вносит определенную путаницу, но бывает. Но т.к. эти типы акций изначально по своей сути имеют различный объем прав, то отличие в их номинале этот принцип не нарушает.
Обычно во всех документах, связанных с акциями – выписках реестродержателя или выписках по счетам депо от брокера эта информация обязательно указана;
Также номинальную стоимость акций можно посмотреть в Уставе эмитента. Акционерные общества обязаны раскрывать информацию о своей деятельности, обычно основные документы, в том числе Устав, опубликованы либо на сайте эмитента в разделе Акционерам, либо на сайте специализированной организации для раскрытия информации. Найти несложно по фразе “<наименование акционерного общества> раскрытие информации”.
И наиболее полную информацию по акциям можно найти на сайте Центробанка (Банка России) в разделе “Сведения из реестра эмиссионных ценных бумаг” (https://www.cbr.ru/registries/rcb/ecb/). Вам понадобится ИНН или ОГРН эмитента. Также можно искать по его наименованию.
Строго говоря никак не связана. Если компания имеет хорошие перспективы, получает прибыль, то обычно рыночной стоимость ее акций выше номинальной. Если же компания получает убытки и имеет негативные ожидания, то рыночная стоимость акций может оказаться даже ниже номинальной.
Напрямую никак не связана, т.к. дивиденды в первую очередь это та прибыль, которую заработала компания. А связи прибыли с номинальной стоимостью акций никем не выявлено.
Но, довольно часто номинальную стоимость используют как некоторое базовое значение по отношению к которому определяется величина дивиденда. Так, например, довольно часто величину дивидендной выплаты в проценте к номинальной стоимости прописывают в Уставе акционерного общества для привилегированных акций.
Да может, причем в любую сторону – как увеличится, так и уменьшится.
Есть два способа изменения номинальной стоимости.
Первый, это когда несколько акций меньшей номинальной стоимости объединяются в одну акцию большей стоимости. Такая процедура называется объединением или консолидацией. Например, консолидация 10:1 означает, что 10 акций со старой номинальной стоимостью теперь будут составлять 1 акцию с новой номинальной стоимостью в 10 раз большей.
Второй, это когда 1 акция большей номинальной стоимостью разделяется (дробится) в несколько акцией меньшей номинальной стоимостью. Такая процедура называется дроблением или сплитом. Например, сплит 1:10 означает, что вместо 1 акции со старой номинальной стоимостью теперь будет 10 акций с новой, в 10 раз меньшей, номинальной стоимостью.
Логично, что при подобных процедурах суммарный уставный капитал компании не меняется.
Все выпуски (эмиссии) акций в Российской Федерации подлежат регистрации в Центральном банке (Банке России). По завершению этой процедуры им присваивается уникальный регистрационный государственной регистрации. По этому номеру можно отличить различные акции российских эмитентов, даже если сами эмитенты имеют очень схожие или совпадающие названия.
Также если эмитент сменил наименование, то номер выпуска акций остается неизменным. Поэтому если у вас на руках есть только старый документ с указанием акций предприятия сменившего наименование, то по номеру гос. регистрации их всегда можно сопоставить более современным данным.
Это международный регистрационный номер присваиваемый ценной бумаге при ее регистрации на бирже. Так у акций иностранных предприятий, логично, что не будет номера государственной регистрации в Банке России. Зато их всегда можно отличить по ISIN номеру.
Также следует понимать, что ISIN номер присваивается не только биржевым акциям, а вообще любым видам ценных бумаг и многим финансовых инструментам, торгуемых на бирже.
В выписках реестродержателя часто встречаются дополнительные сведения, указываемые после типа акций, наподобие «акции обыкновенные (вып. 3)». Если у вас актуальная (свежая) выписка, то на эту информацию можно не обращать внимание, т.к. акции одного типа у предприятия всегда уникальны. А вот если документ старый, то сведения из него нужно внимательно сопоставить актуальным сведениям по данному выпуску акций с сайта Центробанка или заказать у реестродержателя свежую выписку с современными данными. Вполне может оказаться, что у акций, например, был «сплит» (дробление) в пропорции 1:N, и акций 3-го выпуска с данной номинально стоимостью уже не существует, а вместо них должно быть в N раз больше акций 4-го выпуска с номинальной стоимостью в N раз меньше. При этом номер государственной регистрации отражает изменение порядкового номера выпуска. Для обыкновенных акций 3-го выпуска номер гос. регистрации будет начинаться с 1-03-.., а для 4-го с 1-04-… А вот ISIN сохраняется неизменным и по цифрам в нем узнать о том, что параметры данных акций изменялись невозможно.
Биржевая акция – это акция которая зарегистрирована и торгуется на определенной бирже. Биржевую акцию намного проще продать или узнать ее рыночную стоимость.
Не биржевые акции, соответственно, это те, которые не торгуются на бирже. Чтобы их продать вам придется искать покупателя самостоятельно.
Котировка – это текущая цена по которой продавцы готовы продать акции (цена предложения), а покупатели купить (цена спроса). Если цена предложения совпадает или ниже, чем цена спроса, то проводится сделка.
Вполне возможна ситуация, когда есть котировки на продажу, а вот покупателей нет и, соответственно, котировок от них. Или наоборот, когда есть котировки на покупку, но нет продавцов.
Котировки бывают биржевые и внебиржевые. Биржевые формируются в процессе ежедневных биржевых торгов на определенной бирже. Внебиржевые возникают при торговле вне биржевых площадок, например, когда один крупный акционер скупает акции и публикует свое предложение о покупке на сайте эмитента.
Но когда говорят «котируемые акций», обычно подразумевают именно наличие биржевых котировок. Соответственно, речь идет о биржевых акциях.
Акциями довольно часто называют другие финансовые инструменты, торгуемые на бирже. Например, паи различных биржевых фондов (ETF (Exchange Traded Fund, зарубежные) и БПИФ (биржевой паевой инвестиционный фонд, российский аналог).
Также встречаются инструменты в виде депозитарных расписок на акции (GDR — Global Depositary Receipts).
Подобные финансовые активы, строго говоря, акциями не являются, но в обывательских разговорах их так называют.
Глобальная депозитарная расписка (ГДР) — это документ который дает право на акции иностранной компании. Их придумали для того, чтобы акции могли торговаться на иностранных биржевых площадках. ГДР упрощают процесс покупки, продажи и расчётов по иностранным акциям по сравнению с прямым владением этими акциями. Так, например, торги российскими акциями завязаны на множество внутренних российских законов, в том числе связанных с учетом владельцев акций у отдельной организации реестродержателя. Депозитарная расписка более простой и удобный для торгов финансовый актив, поэтому для торгов на иностранных площадках используют именно его.
АДР – американская депозитарная расписка. По сути таже глобальная депозитарная расписка, но которую выпускает в США американский банк-депозитарий. Т.е. в названии зафиксирована страна выпуска.
Облигация – это долговая ценная бумага. Т.е. не дает никаких иных прав, кроме требовать возврата к сроку погашения ее номинальной стоимости и выплаты купонных платежей, в случае если их предлагал эмитент облигации. На биржах торгуются как акции, так и облигации, но по сути это абсолютно различные финансовые инструменты.
1) На росте цены акций. Вы приобрели акцию по одной цене, а позже, если деятельность компании успешна и прибыльна, то продаете уже по другой, существенно выше.
2) На дивидендах. Многие компанию ежегодно или чаще выплачивают акционером часть своей чистой прибыли в виде выплат, которые называются дивидендами.
Всегда есть риск, что стоимость акций упадет и не получится их продать с прибылью.
А в случае банкротства компании ее акционеры получают выплаты в последнюю очередь. Т.е. сначала будут погашены долги работникам, банкам-кредиторам, поставщикам и по облигациям. И только если что-то после этого останется, то этот остаток будет выплачен акционерам.
Также с дивидендами – их выплаты не гарантированы. Если получен убыток, то и дивиденды платить не с чего. Но даже наличие прибыли не гарантирует выплат, т.к. решение принимает мажоритарный акционер (50+% акций), который вполне может направить прибыль на развитие компании.
